民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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